Beleggen met geleend geld komt weer vaker voor. Dat is opvallend, want in het verleden zijn juist hierdoor veel problemen ontstaan. Het druist bovendien in tegen de eerste regel van verstandig beleggen: beleg alleen met geld dat je kunt missen. Toch kiezen steeds meer beleggers – soms zelfs studenten met een DUO lening – ervoor om met geleend geld te investeren. Hoe komt dat?
Wilt u verantwoord beleggen zonder onnodige risico's? Wij helpen u graag met een persoonlijk beleggingsplan, zónder onnodige schulden of risico's. Klik op de knop om vrijblijvend een adviesgesprek in te plannen.
Het hefboomeffect: hoger rendement, hoger risico
Beleggen met geleend geld vergroot het rendement, maar ook het risico. Stel dat u een beleggingsportefeuille van €100.000 heeft en daarbovenop een lening afsluit van nog eens €100.000. Als uw portefeuille 8% stijgt, maakt u €16.000 winst. Na aftrek van 3% rente over de lening (€3.000) blijft er €13.000 over – een rendement van 13% op uw eigen vermogen. Klinkt goed, toch?
Maar stel nu dat de markt daalt. Een verlies van 20% betekent dat uw portefeuille daalt naar €160.000. Na renteaftrek blijft er €157.000 over. Met de lening van €100.000 in stand, is uw eigen vermogen dan nog maar €57.000 – een verlies van 43%. De hefboom werkt dus twee kanten op.
Gedwongen verkopen bij koersdaling
Een bijkomend gevaar is dat de bank die de lening heeft verstrekt, voldoende onderpand wil houden. Daalt de waarde van de portefeuille te ver, dan kan de bank eisen dat u (een deel van) de beleggingen verkoopt om het risico te beperken. Die verkoop gebeurt dan noodgedwongen op een slecht moment, tegen lage koersen. U verliest dan niet alleen tijdelijk rendement, maar realiseert ook onherroepelijk verlies.
Beleggen met geleend geld: veel vormen
Beleggen met geleend geld kent vele verschijningsvormen. Sommige particuliere beleggers kopen bij een broker meer dan ze daadwerkelijk op hun rekening hebben staan. Anderen hebben een lening uitstaan terwijl ze ook beleggen. In essentie komt dat op hetzelfde neer: beleggen met schulden.
Ook producten zoals turbo’s, CFD’s of opties bevatten impliciete hefboomconstructies. Zelfs als u het niet direct als lening ziet, leunt u dan toch op geleend geld. Alleen een hypotheek (bijvoorbeeld bij box 3-beleggingen in vastgoed) biedt soms een iets stabielere combinatie, vanwege het lange termijnkarakter en fiscaal voordeel.
Beleggen met een DUO lening: studenten en risico
Een bijzondere vorm van beleggen met geleend geld die de laatste jaren vaker voorkomt, is beleggen met een DUO lening. Studenten lenen tegen lage rente en zien daarin een kans om dit geld te beleggen in bijvoorbeeld ETF’s of aandelen.
Hoewel dit op papier aantrekkelijk lijkt, kleven er grote risico’s aan. Beleggingen kunnen fluctueren, terwijl de lening blijft staan. Daarnaast is de studielening bedoeld voor levensonderhoud of studie – niet voor speculatie. Het combineren van studieschuld en beleggingsrisico kan leiden tot financiële stress of langdurige schulden na afstuderen.
We leren het nooit?
Uit het jaarverslag van Binck Bank blijkt dat in 2017 het totaal aan leningen op beleggingsportefeuilles met 25% is toegenomen. In de VS bereikte het totaal geleend bedrag voor beleggingen zelfs een recordhoogte. Blijkbaar zijn beleggers gevoelig voor goede beursresultaten – en vergeten ze snel de valkuilen uit het verleden.
Voorbeelden zijn er genoeg. Denk aan Legiolease, waar klanten tegen 14% rente belegden op basis van optimistische berekeningen. Toen de beurzen na 2000 daalden, kwamen velen diep in de problemen. Ook tijdens de kredietcrisis in 2008 speelden hefboomproducten een belangrijke rol in de schade.
Verstandig beleggen: zonder geleend geld
Wie verstandig wil beleggen, doet dat met geld dat op korte termijn niet nodig is. Begin met het aflossen van bestaande schulden, bouw een financiële buffer op en beleg pas met het geld dat écht vrij beschikbaar is. Zo voorkomt u dat u op een slecht moment gedwongen moet verkopen, en vergroot u uw kans op duurzaam rendement.
Tot slot
Beleggen met geleend geld – of dat nu via een bank, een broker, of met een DUO lening gebeurt – kan aantrekkelijk lijken, maar leidt vaak tot grotere risico’s dan veel mensen beseffen. Laat u niet verleiden door korte termijn rendementen. Wilt u écht vermogen opbouwen? Doe het stap voor stap, met geduld en zonder schulden.
